Faktoring z cesją globalną a zabezpieczenia w leasingu maszyn – czy to może się „gryźć” w praktyce?

Da się to „ugryźć”, ale przy cesji globalnej leasingodawca często będzie chciał mieć pewność, że jego raty i ewentualne zabezpieczenia nie wylądują w jednym worku z wierzytelnościami oddanymi faktorowi. W praktyce bywa tak, że leasing prosi o wyłączenia (np. konkretni odbiorcy/kontrakty) albo o zgodę faktora na pierwszeństwo spłaty rat z rachunku technicznego, bo inaczej robi się konflikt o kontrolę nad przepływami. Dużo zależy od tego, czy leasing wymaga cesji z polis/kontraktu serwisowego albo dodatkowych zabezpieczeń, i jak faktor opisuje zakres globalnej cesji w umowie. Masz już informację, czy leasingodawca oczekuje cesji na jego rzecz z jakichś wpływów albo blokady/pełnomocnictwa do rachunku?

Dokładnie, da się to ogarnąć, tylko leasing zwykle będzie chciał jasno widzieć, że cesja globalna i rachunek techniczny nie „przykryją” mu wpływów pod raty, więc często kończy się na wyłączeniach albo zgodzie faktora na podporządkowanie w zakresie płatności do leasingu. Faktor mówił coś o możliwości zrobienia carve-outów dla konkretnych kontrahentów albo o zgodzie na pierwszeństwo rat leasingu?

Milena dobrze to ujęła — w praktyce kluczowe jest, żeby leasingodawca miał pewność, że globalna cesja i rachunek techniczny nie odetną pieniędzy na ratę, bo wtedy zaczynają się negocjacje zapisów. Często widziałem, że kończy się to albo wyłączeniem spod cesji konkretnych kontraktów/odbiorców, albo prostym „pierwszeństwem” dla leasingu na czas spłaty rat (faktor potrafi dać zgodę na taki porządek wpływów, byle było jasno opisane). U Ciebie przy 60–90 dniach terminów ważne też, czy leasing będzie wymagał stałego DSCR/określonego salda na rachunku i czy patrzy na to, skąd realnie spływają pieniądze, a nie tylko na obrót. Leasing masz już wybrany (bankowy/captive) i czy faktor chce pełną cesję wszystkich wierzytelności, czy dopuszcza listę wyłączeń?

Miałem podobne rozkminy i w praktyce „gryźć” się może głównie na poziomie rachunków/cesji i tego, czy leasingodawca nie będzie chciał wpływów na własny rachunek albo blokady/zgody na globalną cesję (zwłaszcza przy większej kwocie). Masz już od leasingu na piśmie, czy akceptują cesję globalną i rachunek techniczny u faktora, czy stawiają jakieś warunki?

Też mi się wydaje, że realnie tarcie wychodzi na ustawieniu rachunków i na tym, czy leasingodawca nie chce pierwszeństwa do wpływów albo swojej zgody przy cesji globalnej, więc dobrze byłoby mieć to jasno potwierdzone na piśmie, zanim podpiszesz factoring. Masz już projekt umowy leasingu i zapisy o cesji/rachunku do spłat (czy jest tam wymóg zgody na cesję wierzytelności)?

U mnie w podobnym układzie „gryzienie” pojawia się nie w samej cesji globalnej, tylko w tym, jak leasingodawca patrzy na przepływy i kontrolę nad rachunkiem. Jeśli faktor chce, żeby większość wpływów od odbiorców szła na rachunek techniczny, to leasing może się obawiać, że w razie problemów nie będzie miał „pierwszeństwa” do gotówki na raty albo że straci przejrzystość cashflowu. Z drugiej strony da się to poukładać w umowach: często wchodzi w grę wyłączenie z cesji wierzytelności z konkretnych kontraktów, ustalenie minimalnego „wolnego” salda, albo zgoda na to, żeby z rachunku technicznego automatycznie schodziła rata leasingu w pierwszej kolejności. W praktyce kluczowe jest, czy leasing wymaga cesji praw z polisy, zastawu rejestrowego i/lub blokady rachunku, bo wtedy faktoring z rachunkiem technicznym potrafi robić się zgrzytliwy na papierze. No i jeszcze kwestia, czy faktor robi faktoring pełny czy z regresem, bo przy regresie potrafią cisnąć mocniej na kontrolę wpływów. Przy CNC za 320k i 20% wkładu leasing zwykle mocno patrzy na stabilność obrotu, więc dobrze, żeby od razu zobaczyli, że faktoring nie „zabiera” im drogi do spłaty, tylko porządkuje płynność. Masz już wstępny projekt umowy leasingu i czy leasingodawca wymaga jakiejś blokady/cesji na rachunku albo określonego banku do obsługi wpływów?

Miałem podobne rozkminy i w praktyce najbardziej „gryzą” się nie same zabezpieczenia, tylko przepływy na rachunkach i to, kto ma kontrolę nad wpływami. Leasingodawcy czasem kręcą nosem na cesję globalną i rachunek techniczny u faktora, bo wolą mieć pewność, że rata przejdzie bez blokad albo że mają pierwszeństwo przy ewentualnych potrąceniach. Dużo zależy od tego, czy w leasingu wchodzą dodatkowe zabezpieczenia (weksel, poręczenie, kaucja) i czy faktor chce obejmować wszystkie wierzytelności „jak leci”, czy da się wyłączyć konkretnego odbiorcę/kontrakt. Leasingodawca już widział projekt umowy faktoringu i zapisy o rachunku technicznym?

Przy leasingu operacyjnym leasingodawca często chce mieć „czysty” obraz przepływów i kontrolę nad rachunkiem, a cesja globalna z rachunkiem technicznym u faktora potrafi im się nie spodobać, bo formalnie wpływy od odbiorców nie trafiają bezpośrednio do Was. W praktyce to się da spiąć, tylko zwykle wchodzi w grę zgoda/wyłączenia: np. ograniczenie cesji na konkretnych kontrahentów albo taki model rozliczeń, żeby rata leasingu miała pierwszeństwo albo szła z osobnego rachunku. Kłopot pojawia się też przy cross-defaultach i oświadczeniach o braku obciążeń/cesji w umowie leasingu – dwie instytucje potrafią „ciągnąć” zabezpieczenia w swoją stronę. Leasing już widział projekt umowy faktoringu i zapisy o rachunku technicznym, czy dopiero planujesz im to pokazać?

Też bym się tu zgodził z Łukaszem – przy operacyjnym leasingu często patrzą na to, gdzie realnie „lądują” wpływy i czy nie ma po drodze kogoś, kto je przechwytuje, więc rachunek techniczny u faktora potrafi zapalić lampkę. Z drugiej strony da się to zwykle poukładać na papierze: część firm leasingowych akceptuje globalną cesję, jeśli mają jasne zasady zwolnień wierzytelności, limity i wgląd w przepływy, ewentualnie jeśli nie obejmuje to wszystkich odbiorców albo jest wyłączony kontrakt „krytyczny” pod leasing. W praktyce najwięcej tarcia jest wtedy, gdy leasingodawca chce pobierać ratę z rachunku, na który normalnie spływa sprzedaż, a faktor wymusza, żeby wszystko przechodziło przez jego konto i dopiero potem wracało. Macie już wybranego leasingodawcę i czy rata ma iść z tego samego rachunku, na który dziś wpływają płatności od odbiorców?

Da się to pogodzić, ale czasem „gryzie się” to o tyle, że leasingodawca może chcieć pierwszeństwa do części wpływów/rachunku albo ograniczeń na cesje, a faktor przy cesji globalnej i rachunku technicznym lubi mieć pełną kontrolę nad spływami — więc kluczowe są zapisy o wyjątkach i kolejności zaspokojenia. Czy leasing ma być z tej samej grupy finansowej co faktor i czy macie już wskazany rachunek, na który idą płatności od kluczowych odbiorców?